Что такое стейблкоины | Bitcoin School
Bitcoin School

Что такое стейблкоины

8-го авг. 2019

Стейблкоины (stablecoins) — общее название криптомонет, курсы обмена которых подвержены значительно меньшим колебаниям, чем цены обычных криптовалют, за счет привязки к запасам реальных активов (фиатных валют, золота, серебра, нефти и тд).

 

Положительные моменты:

  • Волатильность стейблкоинов на несколько порядков ниже, чем у других криптовалют, поскольку их цена напрямую зависит от курса реального актива. Это превращает данные токены в платежное средство, которое можно применять для расчетов в повседневной жизни. Кроме того, в такой криптовалюте существует небольшая инфляция, что является дополнительным стимулом их тратить, а не держать в копилке. Как известно, ценность всей сети напрямую зависит от количества транзакций в ней.
  • Появление новых возможностей в развитии криптовалютной индустрии и цифровых активов. Например, стейблкоины за счет минимальных ценовых колебаний делают возможным появление на блокчейне кредитных и страховых сервисов, позволяя избежать риска резких скачков курса обычных криптовалют.
  • В идеале, стейблкоины должны стать глобальной валютой, которая не зависит от курса фиатных валют и на которую не могут повлиять действия правительства или ЦБ. В первую очередь, такая криптовалюта будет находкой для стран, имеющих высокий уровень инфляции.

 

Недостатки стейблкоинов:

  • Первый недостаток кроется в привязке к фиатным валютам. Например, если цена стейблкоина привязана к курсу доллара, то такие токены становятся его деривативом, что автоматически вводит его в поле действия законов об использовании иностранной валюты.
  • Главный недостаток, которого так старался избежать Сатоши Накамото, придумывая биткоин, – необходимость в посредниках, что повышает риски бесконтрольной эмиссии, а о какой-то децентрализации не может быть и речи. Для выпуска стейблкоинов необходимы специальные компании-эмитенты, в чьи функции будет входить их обеспечение и гарантия беспрепятственного обмена. То есть это будут своеобразные цифровые ЦБ, что полностью противоречит самой идее, заложенной в криптовалюты.

Многие компании по всему миру предлагают свои варианты решения проблем волатильности и привязки криптовалюты к фиатному миру, чем отличаются основные стейблкоины, постараемся разобраться ниже.

 

Виды стейблкоинов 

 

Стейблкоины обеспеченные фиатными валютами и другими активами(нефть, золото):

  • Токены обеспеченные фиатными валютами имеют равную стоимость фиатных валют. По аналогии с обеспечением государственной валюты золотом из золотого запаса, берется условный объем, например, долларов, и под этот объем выпускаются цифровые токены в соотношении 1 к 1. Схема простая, надежная и понятная для всех. В качестве актива «привязки» может выступать, как мы уже говорили, золото, нефть и др.

 

Стейблкоины, с криптовалютным обеспечением.

  • Все так же, как и описано выше, но вместо фиатных валют и других финансовых активов, такие стейблкоины «привязаны» к топовым криптовалютам, например, биткоину или эфиру. Как вы сами понимаете, схема, по сравнению с приведенной выше, уже не такая надежная. Резкий обвал курса криптовалюты, которой обеспечен cтейблкоин, способен ее практически полностью обесценить.

 

Стейблкоины Не имеющие материальных/цифровых гарантий:

  • Эти монеты имитируют систему стабильности, используемую фиатными валютами в традиционных резервных банках, и при этом сохраняют децентрализацию и независимость. Эти монеты не имеют каких-либо активов или монет, обеспечивающих их. Они используют метод акций сеньоража. Такие токены имеют цену, которая может быть любой, поскольку не имеет никакой привязки к чему-то материальному. От обычных криптовалют такие монеты отличаются тем, что в функции смарт-контрактов входит автоматическое увеличение или сокращение объема предложения для регулировки их стоимости. Такие себе цифровые Центробанки.

 

Основные стейблкоины

 

Tether (USDT) или «цифровой доллар»

Это стейблкоин, который использует блокчейн Биткойна для проведения финансовых операций и привязана к фиатным валютам, в частности доллару США, евро и японской иене. Для каждой валюты существует идентичный ее индексу токен, но с суффиксом «T»: USDT, EURT, JPYT.

Выпускает токены компания Tether Limited, открытая теми же людьми, что и биржа Bitfinex, уверяя, что каждый из них подкреплен реальным резервом на счетах компании, но в криптосообществе есть очень много сомневающихся. Также существуют небезосновательные теории о связи Tether с "накачкой" курса Биткойна в 2017. Опубликованный на оф сайте отчет немного успокоил публику.

Пользователи могут передавать и хранить криптовалюту Tether при помощи любого кошелька, поддерживающего Omni Layer, например Ambisafe, Holy Transaction или Omni Wallet. Купить Tether можно и у самой компании-эмитента на сайте, а вот с погашением время от временами возникают трудности.

Официальный сайт

 

Makerdao (DAI)

DAI — это криптовалюта, привязанная к доллару США (1 DAI = 1 USD), является продуктом децентрализованной автономной организации (DAO) под названием Maker и работает на блокчейне Ethereum (ERC-20). Также компания имеет и собственный токен MKR, финансирующий деятельность проекта.

Монета уникальна тем, что другие стабильные монеты, такие как Tether (USDT), поддерживаются резервом, который всегда содержит эквивалентное количество фиатной валюты, что делает эту монету централизованной. У DAI нет резервного банка и она полностью децентрализованная.

Особенности DAI:

  • стабильность (среднедневные колебания цены обычно не превышают 5%);
  • автоматизация и полная прозрачность (DAO Maker, как и DAI существуют исключительно на блокчейне Ethereum, а поэтому полностью прозрачны);
  • обменивается без необходимости посредника;
  • транзакции бесплатные (единственная стоимость - плата за газ Ethereum);
  • создать новые монеты может кто-угодно (для этого необходимо отправить определенную сумму ETH на специальную залоговую долговую позицию и в ответ получить свои DAI, которые выпускаются смарт-контрактами), также можно купить на всех популярных биржах.

Курс DAI стабилизируется при помощи внешних рыночных факторов, таких как обеспеченные залогом долговые позиции (CDP), автономные механизмы реагирования и внешние экономические стимулы. В итоге, если цена выросла выше 1 доллара, алгоритмы системы провоцируют ее снижение, если ниже – ее подорожание.

Как хранить DAI:

DAI может храниться в любом кошельке, поддерживающем токены ERC-20, например, Coinomi, MetaMask и Myetherwallet.

Подробный обзор проекта Makerdao от Forklog

Сайт | Twitter | Github

 

USD Coin (USDC)

USD Coin (USDC) - очередной крипто-доллар США на блокчейне Ethereum, появившийся в октябре 2018 года. Разработан дочерней компанией Coinbase и Circle под названием Centre Consortium. По словам создателей, эта криптовалюта является цифровым аналогом доллара. И поэтому ее нельзя покупать и продавать за USD для получения прибыли. Доступна лишь прямая конфертация в пропорции 1 к 1 в любое время и на любой банковский счёт, добавляют в Circle.

Преимущества  USDC 

  • Финансовая прозрачность: компания ежемесяно публикует отчеты крупнейших аудиторских фирм по состоянию фиатных счетов на своем сайте.
  • Открытый исходный код, который может проверить каждый желающий.
  • Полное соответствие законам, установленным регуляторами США.
  • Разработка ведется вместе с банками-партнерами.
  • Серьозные спонсоры и партнеры компании: Bitmain, Goldman Sachs Group, Baidu, IDG Capital.

Официальный сайт

 

Paxos Standard (PAX)

Paxos Standard (PAX) — первый в мире регулируемый криптоактив. Стандартный токен Paxos полностью обеспечен 1 к 1 долларом США, выпущен Paxos Trust Company, одобрен SEC и регулируется Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк.

Долларовые депозиты используемые для покупки PAX из Paxos.com (http://paxos.com/) всегда проводятся на отдельных учетных записях в нескольких банках и застрахованы Федеральной корпорацией по страхованию вкладов (FDIC). Проверенные клиенты Paxos могут приобретать и погашать токены непосредственно через Paxos.com (http://paxos.com/) в соотношении 1 к 1 с долларом США в режиме 24/7. Единственным недостатком можно считать возможность заморозки средств пользователей компанией-эмитентом по решению суда.

Paxos Standard является токеном стандарта ERC-20, так что любой, у кого есть кошелек Ethereum, сможет отправлять и получать токены PAX. Смарт-контракт, на основе которого функционирует проект, был признан безопасным несколькими независимыми аудиторами.

Официальный Сайт

 

TrueUSD (TUSD)

TrueUSD - разработанная компанией TrustToken стабильная криптовалюта стандарта ERC-20, привязанная к доллару США в соотношении 1 к 1. Разработчики утверждают, что полностью обеспечивают свои токены фиатными активами, и обещают регулярно проводить аудит банковских счетов. В целом отличная альтернатива Tether с упором на прозрачность проекта.

Официальные представители заявляют о следующих преимуществах:

  • Законная защита: эскроу-счет подлежит регулярному аудиту и соответствует всем установленным правилам.
  • Возможность погасить токен за USD: любой пользователь с подтвержденной учетной записью имеет право выкупить TrueUSD за доллар США.
  • Надежное управление средствами: установленная схема позволяет напрямую обменивать доллары на криптовалюту через публичный смартконтракт, а команда не допускается к банковскому счету.
  • Процесс обмена происходит с помощью сети из партнеров-гарантов (банков и компаний) для покупки и погашения TrueUSD. Это уменьшает риск контрагента.
  • Полное обеспечение: каждый TrueUSD всегда полностью обеспечен долларом США, который хранится на эскроу-счетах.
  • Регулярный аудит профессиональный независимый аудит счетов компании с публичными результатами.

Официальный сайт

 

Gemini Dollar (GUSD)

Gemini Dollar (GUSD) — это криптографический токен, привязанный к доллару США в соотношении 1 к 1. GUSD выпущен компанией Gemini Trust Company, LLC и New York trust company. Это криптовалюта от ранних инвесторов в Биткойн — Кэмерона и Тайлера Уинклвосс.

GUSD построен в сети Ethereum в соответствии со стандартом токенов ERC20. Код смарт-контрактов Gemini был проверен Trail of Bits, Inc. , фирмой, занимающейся исследованиями в области информационной безопасности и развития. Их отчет находится в открытом доступе здесь.

Доллары США, которые соответствуют выпущенным и находящимся в обращении GUSD, хранятся в State Street Bank и Trust Company.

Баланс счетов компании ежемесячно проверяется BPM, LLP, зарегистрированной публичной аудиторской фирмой. Все отчеты независимых бухгалтеров публикуются и доступны здесь.

Официальный Сайт

 

Digix (DGX)

Digix (DGX) или «цифровое золото» — это стейблкоин, выпускаемый на блокчейне Ethereum. 1 токен DGX соответствует 1 грамму золота, при этом существует возможность деления монеты до эквивалента 0,001 грамма.

Digix создал DigixDAO (DAO – децентрализованная автономная организация), чтобы передать управление платёжной системой на основе цифрового золота на блокчейне пользователям. Все держатели токенов DigixDAO управляют развитием Digix.

Вместо выпуска акций компании или долевого участия, протокол выпускает токены DAO как программный продукт. DigixDAO управляется по принципу “снизу-вверх”, то есть работники DAO отправляют предложения держателям токенов DGD по построению такой системы, какой они хотят её видеть. За держателями токенов DGD, а не за Digix, остаётся последнее слово по одобрению или отклонению проектов.

Официальный сайт

 

BitAssets

BitAssets - смарт-валюты имеющие привязку к фиатным валютам, таким как доллар (BitUSD), евро (BitEUR) и китайский юань (BitCNY) от команды BitShares. В свою очередь Bitshares — это децентрализованная биржа, на которой проходят торги с использованием "смарт-катушек". А монета BTS используется в качестве залога в этой системе, где вы можете "взять в долг" стейблкоин с помощью блокчейна BitShares.

На данный момент самой жизнеспособной является bitCNY из-за ориентированности на Азиатский рынок и отсутствия конкурентов-стейблкоинов Йены. BitEUR имеет микроскопическую капитализацию и нулевые объемы торгов, а bitUSD после падения цены ниже 1$, по видимому, сможет оправиться только после увеличения стоимости BTS из-за сложности обеспечительного механизма.

Официальный сайт

 

El Petro (XPD)

El Petro (PetroDollar (XPD)) - или «цифровая нефть» - является национальной криптовалютой Венесуэлы, выпускаемая на блокчейне NEM. Ее цена привязана к нефти – 100 млн. монет El Petro соответствуют 5,3 млрд баррелей сырой нефти, находящихся в недрах месторождения Аякучо.

Разработка и введение криптовалюты стали вынужденным шагом для Венесуэлы, безуспешно ведущую борьбу с гиперинфляцией. На государственном уровне все крупные нефтяные компании обязаны осуществлять в El Petro хотя бы часть расчетов. Граждане Венесуэлы могут использовать монету для расчетов с государственными организациями. Также президент Николас Мадуро заявлял о привязке зарплат, пенсий и местного боливара к El Petro, чем вызвал волнения на улицах городов.

Звучит все довольно неплохо, но есть очень много нестыковок. Например, отсутствие разработок месторождения по словам ForkLog со ссылкой на расследование Reuters, или разногласия президента и правительства по всей этой ситуации, или расчётный курс Биткойна в 17к$ в официальной документации и многое многое другое, подмеченное экспертами и журналистами по всему интернету. В общем наиболее неоднозначный стейблкоин и криптопроект вообще.

Официальный сайт